近期科技股表现强劲，科创50指数8月25日录得3.2%涨幅。其中，国产芯片概念股尤为突出，寒武纪（688256）、海光信息（688041）等个股当日涨超10%。从8月以来的市场表现来看，科技股成为市场的主要推动力，科创50指数累计攀升约23%，而上证指数同期涨幅为8.8%。人工智能算力硬件产业链（包括芯片、PCB、液冷等）是此轮行情的核心驱动力，计算机、电子、通信三大科技细分板块在8月分别上涨18.7%、15.2%和22.1%，表现尤为亮眼。多位市场分析人士指出，尽管A股整体涨幅约达15%-17%，在全球范围属于中等偏上水平，但近期芯片板块的快速上涨可能已显过热。8月23日半导体行业成交量占全部A股的10%，处于高位水平。有观点认为，后续市场可能会进入震荡整理阶段，建议关注低位潜力领域，如半导体设备、材料以及AI应用等相关方向。科技股板块内部呈现分化态势自8月以来，人工智能芯片相关股票成为市场主线。科创芯片指数累计上涨超过30%，寒武纪、海光信息等龙头股多次触及涨停板。8月21日发布的DeepSeek-V3.1版本，在UE8MO FP8 Scale参数精度方面指向了下一代国产芯片设计，这一消息进一步推动了国产芯片概念股的上扬。寒武纪当日突破千元大关，海光信息、和而泰（002402）等个股接连创出历史新高。与此同时，液冷、电源等AI服务器配套设备板块接力上涨。Wind液冷服务器指数8月累计涨幅达到29%，英维克（002837）、欧陆通（300870）、思泉新材（301489）等相关个股涨幅均超过100%。相比之下，机器人、AI应用等科技板块在8月表现相对滞后，平均涨幅仅为10%-12%。分析人士认为，国产芯片概念股的崛起是技术突破、政策支持和国产替代预期多重因素共同作用的结果。而部分机器人个股的回调，则反映了概念炒作热度消退、业绩验证不足以及资金分流等多方面影响。在AI应用领域，消费电子与物联网被视为重要的切入点，8月份部分消费电子个股已出现明显回升迹象。未来还有增长空间吗？经过近期的连续上涨，科技股后续能否延续涨势引发了广泛讨论。从估值角度来看，目前科创50指数动态市盈率高达180.78倍，创下2020年8月以来的新高，显著高于2021年和2023年的阶段性高点。资金流动数据也显示，投资者对科技股的态度出现分化。科创50ETF（588000）基金份额呈现持续减少趋势，8月26日单日减少16.43万份，此前一周更是大幅减少78.53亿份，累计减少量达到175.65亿份。基金规模从年初的915.75亿元降至目前的845.31亿元，降幅约达7.7%。值得注意的是，资金正在从成长板块向低估值领域转移。数据显示，8月以来非银金融ETF净流入超过60亿元，基础化工ETF净流入20.9亿元，而电子行业ETF则出现507.9亿元的资金流出。有分析人士指出，在经历了连续上涨后，科技股短期内可能出现调整。对于AI、芯片和国产算力等相关领域，可以考虑适当锁定收益。如果投资者偏好成长股，可以关注那些估值相对合理的细分领域，例如国产光模块、交换机以及消费电子中的元器件等。分析人士进一步认为，尽管国产算力芯片目前更多受到市场情绪推动，但长期来看仍有一定的增长空间。不过短期内需密切关注行业产能情况和互联网大厂的采购进展，预计未来将处于高波动状态。建议投资者关注半导体设备、材料以及AI应用等领域的投资机会。